卻說曹操興師西征, 分兵三隊：前部先鋒夏侯淵、張郃；操自領諸將居中；後部曹仁、夏侯惇, 押運糧草。早有細作報入漢中來。張魯與弟張衛, 商議退敵之策。衛曰：「漢中最險, 無如陽平關。可於關之左右, 依山傍林, 下十餘個寨柵, 迎敵曹兵。兄在漢寧, 多撥糧草應付。｣張魯依言, 遣大將楊昂、楊任, 與其弟即日起程。軍馬到陽平關, 下寨已定。夏侯淵、張郃前軍隨到；聞陽平關已有準備, 離關一十五里下寨。是夜軍士疲困, 各自歇息。忽寨後一把火起, 楊昂、楊任兩路兵殺來劫寨。夏侯淵、張郃急上得馬, 四下裏大兵擁入, 曹兵大敗, 退見曹操。操怒曰：「汝二人行軍許多年, 豈不知『兵若遠行疲困, 可防劫寨』？如何不作準備？｣欲斬二人, 以明軍法。眾官告免。
操次日自引兵為前隊；見山勢險惡, 林木叢雜, 不知路徑, 恐有伏兵, 即引軍回寨, 謂許褚、徐晃二將曰：「吾若知此處如此險惡, 必不起兵。｣許褚曰：「兵已至此, 主公不可憚勞。｣次日操上馬, 只帶許褚、徐晃二人, 來看張衛寨柵。三匹馬轉過山坡, 早望見張衛寨柵。操揚鞭遙指, 謂二將曰：「如此堅固, 急切難下！｣言未已, 背後一聲喊起, 箭如雨發。楊昂、楊任分兩路殺來。操大驚。許褚大呼曰：「吾當敵賊！徐公明善保主公！｣說罷, 提刀縱馬向前, 力敵二將。楊昂、楊任, 不能當許褚之勇, 回馬退去, 其餘不敢向前。徐晃保著曹操奔過山坡, 前面又一軍到；看時, 卻是夏侯淵、張郃二將, 聽得喊聲, 故引軍殺來接應。於是殺退楊昂、楊任, 救得曹操回寨。操重賞四將。自此兩邊相拒, 五十餘日, 只不交戰。曹操傳令退軍。賈詡曰：「賊勢未見強弱, 主公何故自退耶？｣操曰：「吾料賊兵每日提備, 急難取勝。吾以退軍為名, 使賊懈而無備, 然後分輕騎抄襲其後, 必勝賊矣。｣賈詡曰：「丞相神機, 不可測也。｣於是令夏侯淵、張郃分兵兩路, 各引輕騎三千, 取小路抄陽平關後。曹操一面引大軍拔寨盡起。楊昂聽得曹兵退, 請楊任商議, 欲乘勢擊之。楊任曰：「操詭計極多, 未知真實, 不可追趕。｣楊昂曰：「公不往, 吾當自去。｣楊任苦諫不從。楊昂盡提五寨軍馬前進, 只留些少軍士守寨。是日大霧迷漫, 對面不相見。楊昂軍至半路, 不能行, 且權紮住。卻說夏侯淵一軍抄過山後, 見重霧垂空, 又聞人語馬嘶, 恐有伏兵, 急催人馬行動, 大霧中誤走到楊昂寨前。守寨軍士, 聽得馬蹄響, 只道是楊昂兵回, 開門納之。曹軍一擁而入, 見是空寨, 便就寨中放起火來。五寨軍士, 盡皆棄寨而走。比及霧收, 楊任領兵來救, 與夏侯淵戰不數合, 背後張郃兵到。楊任殺條大路, 奔回南鄭。楊昂待要回時, 已被夏侯淵、張郃兩個占了寨柵。背後曹操大隊軍馬趕來。兩下夾攻, 四邊無路。楊昂欲突陣而出, 正撞著張郃。兩個交手, 被張郃殺死。敗兵回投陽平關, 來見張衛。原來衛知二將敗走, 諸營已失, 半夜棄關, 奔回去了。曹操遂得陽平關並諸寨。張衛、楊任回見張魯。衛言二將失了隘口, 因此守關不住。張魯大怒, 欲斬楊任。任曰：「某曾諫楊昂, 休追操兵。他不肯聽信, 故有此敗。任再乞一軍前去挑戰, 必斬曹操。如不勝, 甘當軍令。｣張魯取了軍令狀。楊任上馬, 引二萬軍離南鄭下寨。
卻說曹操提軍將進, 先令夏侯淵領五千軍, 往南鄭路上哨探, 正迎著楊任軍馬, 兩軍擺開。任遣部將昌奇出馬, 與淵交鋒；戰不三合, 被淵一刀斬於馬下。楊任自挺鎗出馬, 與淵戰三十餘合, 不分勝負。淵佯敗而走, 任從後追來；被淵用拖刀計, 斬於馬下。軍士大敗而回。曹操知夏侯淵斬了楊任, 即時進兵, 直抵南鄭下寨。張魯慌聚文武商議。閻圃曰：「某保一人, 可敵曹操手下諸將。｣魯問是誰。圃曰：「南安龐德, 前隨馬超投主公；後馬超往西川, 龐德臥病不曾行。見今蒙主公恩養, 何不令此人去？｣
張魯大喜, 即召龐德至, 厚加賞勞；點一萬軍馬, 令龐德出。離城十餘里, 與曹兵相對, 龐德出馬搦戰。曹操在渭橋時, 深知龐德之勇, 乃囑諸將曰：「龐德乃西涼勇將, 原屬馬超；今雖依張魯, 未稱其心。吾欲得此人。汝等須皆與緩鬥, 使其力乏, 然後擒之。｣張郃先出, 戰了數合便退。夏侯淵也戰數合退了。徐晃又戰三五合也退了。臨後許褚戰五十餘合亦退。龐德力戰四將, 並無懼怯。各將皆於操前誇龐德好武藝。曹操心中大喜, 與眾將商議：「如何得此人投降？｣賈詡曰：「某知張魯手下, 有一謀士楊松。其人極貪賄賂。今可暗以金帛送之, 使譖龐德於張魯, 便可圖矣。｣操曰：「何由得人入南鄭？｣詡曰：「來日交鋒, 詐敗佯輸, 棄寨而走, 使龐德據我寨, 我卻於夤夜引兵劫寨；龐德必退入城, 卻選一能言軍士, 扮作彼軍, 雜在陣中：便得入城。｣操聽其計, 選一精細軍士, 重加賞賜, 付與金掩心甲一付, 令披在貼肉, 外穿漢中軍士號衣, 先於半路上等候。次日, 先撥夏侯淵、張郃兩枝軍兵, 遠去埋伏；卻教徐晃挑戰, 不數合敗走。龐德招軍掩殺, 曹兵盡退。龐德卻奪了曹操寨柵。見寨中糧草極多, 大喜, 即時申報張魯；一面在寨中設宴慶賀。當夜二更之後, 忽然三路火起：正中是徐晃、許褚；左張郃；右夏侯淵。三路軍馬, 齊來劫寨。龐德不及提備, 只得上馬衝殺出來, 望城而走。背後三路兵追來。龐德即喚開城門, 領兵一擁而入。
此時細作已雜到城中, 逕投楊松府下謁見, 具說：「魏公曹丞相久聞盛德, 特使某送金甲為信。更有密書呈上。｣松大喜, 看了密書中言語, 謂細作曰：「上覆魏公, 但請放心。某自有良策奉報。｣打發來人先回, 便連夜入見張魯, 說龐德受了曹操賄賂, 賣此一陣。張魯大怒, 喚龐德責罵, 欲斬之。閻圃苦諫。張魯曰：「你來日出戰, 不勝必斬！｣龐德抱恨而退。次日, 曹兵攻城, 龐德引兵衝出。操令許褚交戰。褚詐敗, 龐德趕來。操自乘馬於山坡上喚曰：「龐令名何不早降？｣龐德尋思：「拏住曹操, 抵一千員上將！｣遂飛馬上坡。一聲喊起, 天崩地塌, 連人和馬, 跌入陷坑內去；四壁鉤索一齊上前, 活捉了龐德, 押上坡來。曹操下馬, 叱退軍士, 親釋其縛, 問龐德肯降否。龐德尋思張魯不仁, 情願拜降。曹操親扶上馬, 共回大寨, 故意教城上望見。人報張魯, 德與操並馬而行。魯益信楊松之言為實。
次日, 曹操三面豎立雲梯, 飛炮攻打。張魯見其勢已極, 與弟張衛商議。衛曰：「放火盡燒倉廩府庫, 出奔南山, 去守巴中可也。｣楊松曰：「不如開門投降。｣張魯猶豫不定。衛曰：「只是燒了便行。｣張魯曰：「我向本欲歸命國家, 而意未得達；今不得已而出奔, 倉廩府庫, 國家之有, 不可廢也。｣遂盡封鎖。是夜二更, 張魯引全家老小, 開南門殺出。曹操教休追趕, 提兵入南鄭；見魯封閉府藏, 心甚憐之, 遂差人往巴中, 勸使投降。張魯欲降, 張衛不肯。楊松以密書報操, 便教進兵, 松為內應。操得書, 親自引兵往巴中。張魯使弟衛領兵出敵, 與許褚交鋒；被褚斬於馬下。敗軍回報張魯, 魯欲堅守。楊松曰：「今若不出, 坐而待斃矣。某守城, 主公當親與決一死戰。｣魯從之。閻圃諫魯休出。魯不聽, 遂引軍出迎。未及交鋒, 後軍已走。張魯急退, 背後曹兵趕來。魯到城下, 楊松閉門不開。張魯無路可走, 操從後追至, 大叫：「何不早降！｣魯乃下馬投拜。操大喜；念其封倉庫之心, 優禮相待, 封魯為鎮南將軍。閻圃等皆封列侯。於是漢中皆平。曹操傳令各郡分設太守, 置都尉, 大賞士卒。惟有楊松賣主求榮, 即命斬之於市曹示眾。後人有詩歎曰：
妨賢賣主逞奇功, 積得金銀總是空。家未榮華身受戮, 令人千載笑楊松。
曹操已得東川, 主簿司馬懿進曰：「劉備以詐力取劉璋, 蜀人尚未歸心。今主公已得漢中, 益州震動。可速進兵攻之, 勢必瓦解。知者貴於乘時, 時不可失也。｣曹操歎曰：「人苦不知足, 既得隴, 復望蜀耶？｣劉曄曰：「司馬仲達之言是也。若少遲緩, 諸葛亮明於治國而為相, 關、張等勇冠三軍而為將。蜀民既定, 據守關隘, 不可犯矣。｣操曰：「士卒遠涉勞苦, 且宜存恤。｣遂按兵不動。
卻說西川百姓, 聽知曹操已取東川, 料必來取西川；一日之間, 數遍驚恐。玄德請軍師商議。孔明曰：「亮有一計, 曹操自退。｣玄德問何計。孔明曰：「曹操分軍屯合淝, 懼孫權也。今我若分江夏、長沙、桂陽三郡還吳, 遣舌辯之士, 陳說利害, 令吳起兵襲合淝, 牽動其勢, 操必勒兵南向矣。｣玄德問：「誰可為使？｣伊籍曰：「某願往。｣玄德大喜, 遂作書具禮, 令伊籍先到荊州, 知會雲長, 然後入吳。到秣陵, 來見孫權, 先通了姓名。權召籍入。籍見權禮畢, 權問曰：「汝到此何為？｣籍曰：「昨承諸葛子瑜取長沙等三郡, 為軍師不在, 有失交割, 今傳書送還。所有荊州、南郡、零陵, 本欲送還；被曹操襲取東川, 使關將軍無容身之地。今合淝空虛, 望君侯起兵攻之, 使曹操撤兵回南。吾主若取了東川, 即還荊州全土。｣權曰：「汝且歸館舍, 容吾商議。｣伊籍退出, 權問計於眾謀士。張昭曰：「此是劉備恐曹操取西川, 故為此謀。雖然如此, 可因操在漢中, 乘勢取合淝, 亦是上計。｣權從之, 發付伊籍回蜀去訖, 便議起兵攻操：令魯肅收取長沙、江夏、桂陽三郡, 屯兵於陸口；取呂蒙、甘寧回；又去餘杭取凌統回。
不一日, 呂蒙、甘寧先到。蒙獻策曰：「見今曹操令廬江太守朱光, 屯兵於皖城, 大開稻田, 納穀於合淝, 以充軍實。今可先取皖城, 然後攻合淝。｣權曰：「此計甚合吾意。｣遂教呂蒙、甘寧為先鋒；蔣欽、潘璋為合後；權自引周泰、陳武、董襲、徐盛為中軍。時程普、黃蓋、韓當在各處鎮守, 都未隨征。
卻說軍馬渡江, 取和州, 逕到皖城。皖城太守朱光, 使人往合淝求救；一面固守城池, 堅壁不出。權自到城下看時, 城上箭如雨發, 射中孫權麾蓋。權回寨, 問眾將曰：「如何取得皖城？｣董襲曰：「可差軍士築起土山攻之。｣徐盛曰：「可豎雲梯, 造虹橋, 下觀城中而攻之。｣呂蒙曰：「此法皆費日月而成, 合淝救軍一至, 不可圖矣。今我軍初到, 士氣方銳, 正可乘此銳氣, 奮力攻擊。來日平明進兵, 午未時便當破城。｣權從之。次日五更飯畢, 三軍大進。城上矢石齊下。甘寧手執鐵練, 冒矢石而上。朱光令弓弩手齊射, 甘寧撥開箭林, 一練打倒朱光。呂蒙親自擂鼓。士卒皆一擁而上, 亂刀砍死朱光。餘眾多降, 得了皖城, 方纔辰時。張遼引軍至半路, 哨馬回報皖城已失。遼即回兵歸合淝。
孫權入皖城, 凌統亦引軍到。權慰勞畢, 大犒三軍, 重賞呂蒙、甘寧諸將, 設宴慶功。呂蒙遜甘寧上坐, 盛稱其功勞。酒至半酣, 凌統想起甘寧殺父之讎, 又見呂蒙誇美之, 心中大怒, 瞪目直視；良久, 忽拔左右所佩之劍, 立於筵上曰：「筵前無樂, 看吾舞劍。｣甘寧知其意, 推開席桌起身, 兩手取兩枝戟挾定, 縱步出曰：「看我筵前使戟。｣呂蒙見二人各無好意, 便一手挽牌, 一手提刀, 立於其中曰：「二公雖能, 皆不如我巧也。｣說罷, 舞起刀牌, 將二人分於兩下。早有人報知孫權。權慌跨馬, 直至筵前。眾見權至, 方各放下軍器。權曰：「吾常言二人休念舊讎, 今日又何如此？｣凌統哭拜於地。孫權再三勸止。至次日, 起兵進取合淝, 三軍盡發。
張遼為失了皖城, 回到合淝, 心中愁悶。忽曹操差薛悌送木匣一個, 上有操封, 旁書云：「賊來乃發。｣是日報說孫權自引十萬大軍, 來攻合淝。張遼便開匣觀之。內書云：「若孫權至, 張、李二將軍出戰, 樂將軍守城。｣張遼將教帖與李典、樂進觀之。樂進曰：「將軍之意若何？｣張遼曰：「主公遠征在外, 吳兵以為破我必矣。今可發兵出迎, 奮力與戰, 折其鋒銳, 以安眾心, 然後可守也。｣李典素與張遼不睦, 聞遼此言, 默然不答。樂進見李典不語, 便道：「賊眾我寡, 難以迎敵, 不如堅守。｣張遼曰：「公等皆是私意, 不顧公事。吾今自出迎敵, 決一死戰。｣便教左右備馬。李典慨然而起曰：「將軍如此, 典豈敢以私憾而忘公事乎？願聽指揮。｣張遼大喜曰：「既曼成肯相助, 來日引一軍於逍遙津北埋伏；待吳兵殺過來, 可先斷小師橋, 吾與樂文謙擊之。｣李典領命, 自去點軍埋伏。｣
卻說孫權令呂蒙、甘寧為前隊, 自與凌統居中。其餘諸將陸續進發, 望合淝殺來。呂蒙、甘寧前隊兵進, 正與樂進相迎。甘寧出馬與樂進交鋒, 戰不數合, 樂進詐敗而走。甘寧招呼呂蒙一齊引軍趕去。孫權在第二隊, 聽得前軍得勝, 催兵行至逍遙津北, 忽聞連珠炮響, 左邊張遼一軍殺來, 右邊李典一軍殺來。孫權大驚, 急令人喚呂蒙、甘寧回救時, 張遼兵已到。凌統手下, 止有三百餘騎, 當不得曹軍勢如山倒。凌統大呼曰：「主公何不速渡小師橋？｣言未畢, 張遼引二千餘騎, 當先殺至。凌統翻身死戰。孫權縱馬上橋, 橋南已折丈餘, 並無一片板。孫權驚得手足無措。牙將谷利大呼曰：「主公可約馬退後, 再放馬向前, 跳過橋去。｣孫權收回馬來有三丈餘遠, 然後縱轡加鞭, 那馬一跳飛過橋南。後人有詩曰：
的盧當日跳檀溪, 又見吳侯敗合淝。退後著鞭馳駿騎, 逍遙津上玉龍飛。
孫權跳過橋南, 徐盛、董襲駕舟相迎。凌統、谷利抵住張遼。甘寧、呂蒙引軍回救, 卻被樂進從後追來, 李典又截住廝殺, 吳兵折了大半。凌統所領三百餘人, 盡被殺死。統身中數鎗, 殺到橋邊, 橋已折斷, 遶河而逃。孫權在舟中望見, 急令董襲掉舟接之, 乃得渡回。呂蒙、甘寧皆死命逃過河南。這一陣殺得江南人人害怕；聞張遼大名, 小兒也不敢夜啼。眾將保護孫權回營。權乃重賞凌統、谷利, 收軍回濡須, 整頓船隻, 商議水陸並進；一面差人回江南, 再起人馬來助戰。
卻說張遼聞孫權在濡須, 將欲興兵進攻, 恐合淝兵少難以抵敵, 急令薛悌星夜往漢中, 報知曹操, 求請救兵。操同眾官議曰：「此時可收西川否？｣劉曄曰：「今蜀中稍定, 已有提備, 不可擊也。不如撤兵去救合淝之急, 就下江南。｣操乃留夏侯淵守漢中定軍山隘口, 留張郃守蒙頭巖等隘口。其餘軍兵拔寨都起, 殺奔濡須塢來。正是：鐵騎甫能平隴右, 旌旄又復指江南。不知勝負如何, 且看下文分解。
